有投行在沒落，就有投行在崛起。
2011年，券商投行亮點(diǎn)不多，但是齊魯證券和中航證券，無疑是突然殺出的黑馬。
齊魯證券今年投行團(tuán)隊(duì)擴(kuò)充迅猛，無論是挖保代數(shù)量還是上項(xiàng)目都一馬當(dāng)先。中航證券此前默默無聞，但在今年多數(shù)投行業(yè)績倒退的情況下，IPO項(xiàng)目由去年的1單增至今年的4單，保薦承銷金額由去年的6.7億元猛增至今年的39.6億元。
“中航證券的崛起不是沒有理由。雖然是家小投行，但是出資人背景很硬，實(shí)力雄厚。”滬上一位知情投行人士告訴記者。
齊魯證券四處挖保代
齊魯證券的擴(kuò)張有目共睹。
據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，齊魯證券IPO項(xiàng)目去年僅有1個(gè)，今年做了5個(gè)，其IPO的市場(chǎng)占有率，也由去年的0.286%，提升至今年的1.93%。IPO承銷金額也由去年的8.25億元飆升至今年的34.12億元，承銷收入由4017萬元增至1.9億元，IPO保薦承銷賺得缽滿。
“齊魯證券目前屬于上升期，投行和別的業(yè)務(wù)還不一樣，投行業(yè)務(wù)靠的是人，是團(tuán)隊(duì)，人和團(tuán)隊(duì)過來了，業(yè)務(wù)起來很快。公司如果出了一個(gè)好的機(jī)制，就會(huì)吸引到好的團(tuán)隊(duì)。只要有了人，投行就什么都能做起來。”上海一位券商投行人士如此看待齊魯證券的躍進(jìn)。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站公布的信息，齊魯證券目前有保代46人，而在9月份，齊魯證券的保代人數(shù)量還僅是35人。據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來進(jìn)入齊魯證券的保代人就有15名。
齊魯證券近一年擴(kuò)充的保代，來源覆蓋華泰證券、紅塔證券、首創(chuàng)證券、華融證券、平安證券、長江證券、中投證券、德邦證券、海通證券、光大證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、日信證券以及華林證券。其中，中投證券王承軍、楊潔、俞建杰以及蔡暢4人均被收至齊魯麾下，而楊潔、俞建杰和蔡暢均為今年吸納的保代。
“齊魯證券現(xiàn)在不算中小型券商了，齊魯和天同證券合并后，規(guī)模已經(jīng)進(jìn)入前十了。投行的崛起和前陣子挖保代人有關(guān)系，當(dāng)然也和山東這個(gè)地域有關(guān)，山東有很多質(zhì)地很好的公司。”上述上海的投行人士評(píng)價(jià)說道。
但是，齊魯證券的再融資和債券今年則略有下降。齊魯投行今年取得的業(yè)績，基本依靠IPO發(fā)力。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，去年其再融資規(guī)模為25億元，今年下降為5.6億元，市場(chǎng)占有率下滑0.66%。
而債券發(fā)行規(guī)模也略有退步，去年發(fā)行了50個(gè)億，今年為43億，縮水7億元。
中航證券背景強(qiáng)硬
今年殺出來的黑馬還有中航證券。
中航證券此前一直甚為低調(diào)，業(yè)績平平，屬于區(qū)域小券商。據(jù)中航證券官方網(wǎng)站介紹，其2002年成立，注冊(cè)資本13.26億元。投行部門自2003年起步，只做了一單IPO項(xiàng)目。之后投行業(yè)務(wù)一度中斷，直至2008年重啟保薦承銷資格。
截至2010年，9年來中航證券僅做了3單IPO項(xiàng)目，投行業(yè)務(wù)幾乎停滯不前。
但是今年以來，情況發(fā)生了微妙的變化，中航證券投行開始發(fā)力往前趕。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布的信息，中航證券全部的項(xiàng)目共計(jì)13單，包括4個(gè)增發(fā)項(xiàng)目，9個(gè)IPO項(xiàng)目。其IPO項(xiàng)目一大半是今年以來的收獲。其中不乏佰利聯(lián)、易華錄、雷曼光電以及鐵漢生態(tài)這樣的明星股。
據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，其去年IPO項(xiàng)目為1個(gè)，今年以來有5單IPO項(xiàng)目收入囊中。今年IPO承銷金額為39.6億元，2010年則只有6.67億元，大幅增加32.93億元。項(xiàng)目的陡增也為中航證券帶來了可觀的回報(bào)，去年其IPO項(xiàng)目承銷收入僅1200萬元，今年飆升至1.81億元。
對(duì)于中航證券的崛起，行業(yè)內(nèi)有投行人士告訴記者：“中航證券有一些特殊背景，出資人的背景很強(qiáng)，不是簡單的政府背景。”
理財(cái)周報(bào)記者根據(jù)公開資料了解到，中航證券有軍方背景。中航投資控股有限公司為中航證券第一大股東，實(shí)際控制人為中國航空工業(yè)集團(tuán)公司。
而上述投行人士對(duì)此持保留意見，認(rèn)為中航證券的股東背景硬。
不過值得注意的是，在IPO業(yè)務(wù)突飛猛進(jìn)的時(shí)候，所保薦的項(xiàng)目質(zhì)量有待提高。從今年的項(xiàng)目來看，中航證券的項(xiàng)目過會(huì)率并不高。根據(jù)證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站信息，中航證券今年有3單IPO項(xiàng)目被撤回，分別是先鋒電子技術(shù)、上海聯(lián)明機(jī)械股份以及富士達(dá)科技。