12月14日，接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)威人士向本報(bào)透露，原定于2012年1月1日起正式實(shí)施、有著巴塞爾協(xié)議Ⅲ“中國(guó)版”之稱的銀監(jiān)會(huì)新四大監(jiān)管工具，可能推遲至明年下半年開始執(zhí)行。

　　巴塞爾協(xié)議Ⅲ“中國(guó)版”，涵蓋資本充足率、流動(dòng)性、杠桿率和貸款損失準(zhǔn)備等新四大監(jiān)管工具，被視為2008年國(guó)際金融危機(jī)后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)前主席劉明康力主推的未來金融監(jiān)管新框架，其四大指標(biāo)最低要求和過渡期安排上不少要高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求。

　　此前，銀監(jiān)會(huì)已于5月公布《中國(guó)銀行(2.87,-0.02,-0.69%)業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》(銀監(jiān)發(fā)【2011】44號(hào)文)。

　　“部分指標(biāo)尚需進(jìn)一步補(bǔ)充修訂后正式實(shí)施。”上述權(quán)威人士進(jìn)一步透露，四大新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中資本充足率、撥貸比和流動(dòng)性指標(biāo)均將被推遲執(zhí)行，但杠桿率要求仍需按時(shí)推進(jìn)。

　　14日，一位地方銀監(jiān)局高層人士透露，近期該局專門組織處級(jí)以上干部，討論新四大監(jiān)管工具實(shí)施的可行性和影響。他告訴記者，如上述消息屬實(shí)，“將對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)都提供了一個(gè)準(zhǔn)備的時(shí)間。”

　　“如果消息屬實(shí)，我們很歡迎。”14日，某股份制銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人接受本報(bào)采訪時(shí)笑言。

　　中金公司也認(rèn)為，推遲新規(guī)的出臺(tái)顯示銀監(jiān)會(huì)換屆后對(duì)以往監(jiān)管政策“微調(diào)”的態(tài)度；明年監(jiān)管政策將不會(huì)延續(xù)收緊的方向，而是根據(jù)銀行的實(shí)際情況適時(shí)微調(diào)。

　　不過，在上述地方銀監(jiān)局人士看來，新四大監(jiān)管工具推遲半年實(shí)施并不意味著監(jiān)管就要放松。

　　“這不是監(jiān)管緊與松的問題，因?yàn)檫@些指標(biāo)遲早要實(shí)施，而是準(zhǔn)備是否充分的問題，無論是監(jiān)管當(dāng)局、商業(yè)銀行還是資本市場(chǎng)都需要充分時(shí)間對(duì)政策進(jìn)行消化。消化后，市場(chǎng)也會(huì)坦然接受。”上述監(jiān)管人士如是說。

　　三大指標(biāo)或推遲執(zhí)行

　　四大新監(jiān)管工具中，最能撥動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)的無疑是有關(guān)資本充足率監(jiān)管有望被推遲的消息。

　　12月14日，接近銀監(jiān)會(huì)的人士透露，今年8月份出爐的《商業(yè)銀行資本管理辦法》(征求意見稿)，即資本充足率新規(guī)，將有可能會(huì)推遲至2012年下半年正式出爐，且出臺(tái)后“立即執(zhí)行”。

　　這對(duì)近兩年來長(zhǎng)期受銀行業(yè)再融資困擾的中國(guó)資本市場(chǎng)而言，是一個(gè)短暫的利好。

　　資本監(jiān)管在巴塞爾協(xié)議Ⅲ中的地位毋庸置疑，目前盡管銀監(jiān)會(huì)業(yè)已先行推出原則性的44號(hào)文，還有《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》、《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》等具體執(zhí)行管理辦法，但最為關(guān)鍵的《商業(yè)銀行資本管理辦法》目前仍處于征求意見階段。

　　“中國(guó)版” 巴塞爾協(xié)議Ⅲ出爐的過程，便是監(jiān)管機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行博弈的過程。44號(hào)文盡管四大指標(biāo)在最低要求和過渡期安排上，較原先征求意見稿已有較大松動(dòng)，但仍高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

　　在關(guān)鍵的資本充足率監(jiān)管上，核心一級(jí)資本充足率要求要高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ規(guī)定的4.5%的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)；而在過渡期安排上，“中國(guó)版” 巴Ⅲ要求系統(tǒng)性銀行和非系統(tǒng)性重要銀行應(yīng)分別于2013年底和2016年底前達(dá)到新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，而國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)達(dá)標(biāo)時(shí)間可最晚至2019年。

　　監(jiān)管自有監(jiān)管的道理。2011年第三季度例會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)一位領(lǐng)導(dǎo)曾說，世界上不少國(guó)家巴Ⅲ實(shí)施動(dòng)作比中國(guó)還快，最后達(dá)標(biāo)時(shí)間表也做了相應(yīng)提前。

　　今年10月，資本新規(guī)征求意見稿已進(jìn)行完第三輪征求意見，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)部分條款進(jìn)行了微調(diào)。根據(jù)10月份的版本，中金公司分析，新規(guī)對(duì)銀行核心資本充足率的影響再減少0.2-0.3個(gè)百分點(diǎn)，其中，對(duì)上市銀行核心資本充足率的影響在0.7-0.8個(gè)百分點(diǎn)左右。

　　至于流動(dòng)性、杠桿率和撥貸這另外三大監(jiān)管指標(biāo)，此番銀監(jiān)會(huì)調(diào)整方案中，接近監(jiān)管層的人士透露，目前可確定的是撥貸比和流動(dòng)性指標(biāo)這兩項(xiàng)可能推遲執(zhí)行，但標(biāo)準(zhǔn)是否會(huì)修改，目前還沒有明確說法。杠桿率要求將繼續(xù)執(zhí)行。

　　上述三大監(jiān)管指標(biāo)上，44號(hào)文此前也提出較國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格的要求，4%的杠桿率要求高于3%的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)；而在貸款損失撥備要求上，銀監(jiān)會(huì)還提出撥貸比(撥備與信貸余額之比不得低于2.5%)這一新指標(biāo)，更讓不少中小銀行倍感壓力。

　　監(jiān)管“微調(diào)”難言放松

　　無論是商業(yè)銀行還是資本市場(chǎng)，都對(duì)銀監(jiān)會(huì)這一“微調(diào)”表示出極大歡迎。

　　中金公司認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)此舉是逆周期監(jiān)管原則在周期下行時(shí)的體現(xiàn)；其認(rèn)為明年監(jiān)管政策將不會(huì)延續(xù)收緊的方向，而是根據(jù)銀行的實(shí)際情況適時(shí)微調(diào)。這也反映了逆周期監(jiān)管的原則，即在經(jīng)濟(jì)周期下行階段，監(jiān)管政策應(yīng)該適度放松。

　　14日，一位股份制銀行中層坦言，他關(guān)心的恰是如何界定系統(tǒng)重要性銀行，“數(shù)據(jù)一直在測(cè)算，我們也在等監(jiān)管層下一步明確。”

　　銀監(jiān)會(huì)此時(shí)選擇微調(diào)“新四大監(jiān)管工具”，有何意味？

　　一位資深監(jiān)管人士分析，主要有三方面的原因，第一，即便新的四大監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)明年開始實(shí)施，也不會(huì)對(duì)主要商業(yè)銀行造成太大影響，但是對(duì)外界心理影響很大，比如一旦補(bǔ)充資本金，對(duì)市場(chǎng)的沖擊很大。

　　第二，部分機(jī)構(gòu)尤其是小機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備不充分，盡管指標(biāo)能達(dá)標(biāo)，但從機(jī)制上看，比如資本的籌集機(jī)制和整個(gè)轉(zhuǎn)型看，還沒做好準(zhǔn)備。

　　第三，新主席尚福林剛到銀監(jiān)會(huì)，還需要時(shí)間對(duì)原先重大的制度安排琢磨一下，新四大監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是一個(gè)系統(tǒng)性工程，而尚素以風(fēng)格穩(wěn)健聞名。

　　對(duì)信貸投放不會(huì)有影響

　　因此，他認(rèn)為，中國(guó)版巴塞爾協(xié)議Ⅲ推遲實(shí)施，不能簡(jiǎn)單認(rèn)為是監(jiān)管放松的標(biāo)志，“最終還是要實(shí)施的，銀根放松取決于貨幣供應(yīng)量，而不取決于資本充足率等指標(biāo)，不會(huì)對(duì)信貸投放貸產(chǎn)生直接影響。”

　　監(jiān)管層這一微調(diào)，預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為產(chǎn)生一些影響，比如資本消耗大的項(xiàng)目，諸如地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款就少放一些；而節(jié)約資本的小企業(yè)貸款、涉農(nóng)貸款、個(gè)人貸款可多放一點(diǎn)。

　　中金公司也認(rèn)為，上述政策無助于釋放信貸投放能力。

　　目前影響銀行放貸能力的最大瓶頸是貸存比，并非資本充足率。截至2011年三季度末，上市銀行平均核心資本充足率達(dá)到9.77%，資本充足率達(dá)到12.11%，足以支持2012年的信貸增長(zhǎng)。但是貸存比依然吃緊，存款增長(zhǎng)依然乏力。

　　權(quán)威消息顯示，2011年12月初，四大行存款下降近4000億，導(dǎo)致貸款增長(zhǎng)不足300億。

【來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道】

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