匯通網(wǎng)12月9日訊
日前，央行宣布從12月5日起，下調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點，這是2011年6月14日央行決定最后一次提高金融機構(gòu)存款準備金率之后，相隔5個半月時間首次反向操作、下調(diào)存款準備金率。2010年下半年以來，經(jīng)過多輪上調(diào)后，大型金融機構(gòu)存款準備金率已達21.5%的歷史高位，流動性壓力凸顯。同時活期利率在3.5%的高位，使得今年以來銀行理財產(chǎn)品實實在在火了一把。那么經(jīng)過這次下調(diào)，對市民的理財帶來哪些影響？市民的理財觀念應該如何轉(zhuǎn)變？
“降準”帶來的影響
在流動性過剩、經(jīng)濟過熱之際，央行上調(diào)存款準備金率，常被視為“猛藥”。而在流動性緊張、經(jīng)濟下行之際，央行下調(diào)存款準備金率，好似給身體虛弱的人吃“補藥”。央行此舉適應了國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢的最新動態(tài)變化，釋放出抗通縮、保增長、維穩(wěn)定的積極信號。
下調(diào)存款準備金率將緩解銀行體系流動性緊張，增加資金來源。本次下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，約釋放出銀行體系近4000億元的準備金，商業(yè)銀行可貸資金有一定幅度的增加，考慮到貨幣乘數(shù)效應，銀行業(yè)流動性緊張有所緩解。
廣西郵政儲蓄銀行理財師馬小姐認為降準對存續(xù)的債券型產(chǎn)品是利好，所以對持有純浮動收益型債券產(chǎn)品的客戶來講是好事。“降準”會放松市場流動性，資金環(huán)境寬松會提高持有債券的市場價格，進而帶動產(chǎn)品凈值提升。
對于一部分銀行理財產(chǎn)品而言，下調(diào)存款準備金率可能使得收益下降。華夏銀行南寧分行個人理財業(yè)務(wù)部經(jīng)理金融理財師徐梅蘭在接受記者采訪時說：“通常情況下，下調(diào)存款準備金率一般會影響銀行理財產(chǎn)品的收益。”
徐梅蘭分析，銀行理財產(chǎn)品募集的資金，銀行通常投資于銀行同業(yè)拆借、票據(jù)、信托等業(yè)務(wù)，以確保銀行的投資盈利。下調(diào)存款準備金率將使得貨幣流通較寬松，也將導致銀行同業(yè)拆借、票據(jù)等業(yè)務(wù)的利率降低，如同業(yè)拆借的利率由11月份的3.5%左右降至現(xiàn)在的2.8%左右。利率降低從而使得銀行在這部分的投資收益減少，致使銀行對短期理財產(chǎn)品的預期收益調(diào)低，投資者的收益也將減少。
銀行理財產(chǎn)品暫未調(diào)整
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“降準”后各大銀行都未有調(diào)整理財產(chǎn)品動作。工行、建行工作人員表示，目前存款利率在3.5%的高位，還是能保障理財產(chǎn)品的收益，在央行未對存款利率調(diào)整前，銀行理財產(chǎn)品的收益變化不大。
也有銀行人士表示，下調(diào)0.5個百分點對銀行壓力的減緩效果并不明顯，反而是近期一個月以下超短期理財產(chǎn)品被叫停，可能會對目前的理財產(chǎn)品整體結(jié)構(gòu)產(chǎn)生些許影響。
記者走訪發(fā)現(xiàn)，對于以債券類型系列產(chǎn)品為主的銀行理財產(chǎn)品，“降準”對此類產(chǎn)品沒有什么大變化。理財資金與存款資金是相互隔離的，因此“降準”并不會對此類業(yè)務(wù)產(chǎn)生顯著的直接影響，而只是通過市場實際利率的變化間接影響理財業(yè)務(wù)。
理財師建議多選中長期理財產(chǎn)品
存款準備金率下調(diào)，明確了貨幣政策的調(diào)整方向。
徐梅蘭分析，隨著消費物價指數(shù)CPI將降至5%以下，通脹預期緩和，貨幣政策放松的概率進一步增大，市場降息的預期加大，投資中長期產(chǎn)品更有利于資產(chǎn)保值增值。因此投資者在選擇銀行理財產(chǎn)品時要注重調(diào)整期限。對銀行理財產(chǎn)品來說，隨著通脹持續(xù)緩解，產(chǎn)品收益率也會相應出現(xiàn)變化，投資者當前可重點關(guān)注預期收益較高的中長期產(chǎn)品，以防止可能出現(xiàn)的利率下行風險。如果利率下行，中長周期理財產(chǎn)品可能將是未來銀行產(chǎn)品設(shè)計的趨勢。
華泰證劵南寧營業(yè)部周經(jīng)理認為，按以往經(jīng)驗存款準備金率下調(diào)后通常會降低活期存款利息，這對投資債券類的理財產(chǎn)品是利好，投資者也可以關(guān)注這類投資，同時關(guān)注理財產(chǎn)品的投資風險。
【來源 ：和訊網(wǎng)】
【編輯：漫步】