中國工業(yè)網訊  電力需求強勁，火電設備將超預期：2月中旬發(fā)布的一月份數據顯示，一月份全社會用電量增長40.14%,火電設備機組利用率觸底回升，即使扣除春節(jié)因素，電力需求仍然比較強勁。在強勁的電力需求帶動下，不但新能源發(fā)展會加快，火電設備新增裝機也將超出預期。

　　風電相關公司業(yè)績表現出色，價值低估：預計在未來幾年，全球風電新增裝機仍將快速增長；風電設備相關公司發(fā)展前景看好，重點公司2010年動態(tài)市盈率約20倍，估值偏低，存在提升機會。

　　維持行業(yè)“推薦”評級：行業(yè)重點公司特別是風電設備公司普遍估值不高，沒有反映行業(yè)良好的發(fā)展前景，尤其是眾多有利于行業(yè)發(fā)展的規(guī)劃（如新能源規(guī)劃等）將在2010年出臺，“兩會”聚焦低碳經濟，行業(yè)機會將異常豐富，維持行業(yè)“推薦”評級。

　　關注估值較低、行業(yè)前景看好的“低碳”相關公司：“兩會”在三月召開，低碳經濟備受矚目，同時三月是上市公司年報公布高峰期，我們建議選擇市場關注度高，行業(yè)前景看好，估值較低的，并且有高送轉可能的“低碳”相關公司，具體注意以下原則：（1）契合“低碳經濟”概念，市場關注度高；（2）業(yè)績增長較快并且未來成長確定，估值偏低的公司；（3）有短期利好事件驅動（如年報高送轉可能）的公司。

　　投資組合：根據以上原則，我們選擇了行業(yè)前景看好，估值較低的三家公司，分別是風電龍頭企業(yè)東方電氣、金風科技和節(jié)能配電設備公司置信電氣，分別給予80%、10%和10%的投資權重。

　　主要風險因素：新能源發(fā)展規(guī)劃推出遲于預期；規(guī)劃中相關領域發(fā)展目標低于預期；世界經濟復蘇低于預期造成用電需求增長低于預期；“兩會”期間有關低碳經濟的提案沒有獲得認可。