本周，歐盟仍未就希臘債務(wù)問題達(dá)成實(shí)質(zhì)性協(xié)議，而國內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增長乏力的局面未有改觀，滬深300 指數(shù)下跌0.03%報(bào)收2573.1。市場(chǎng)對(duì)通信板塊的擔(dān)憂有所蔓延，光大通信設(shè)備指數(shù)下跌2.15%，其中，增值服務(wù)板塊和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化板塊回調(diào)幅度較大，分別下跌2.4%和3.24%；運(yùn)營商板塊小幅下跌0.73%；光通信板塊表現(xiàn)稍好，上漲0.8%。經(jīng)過和市場(chǎng)交流，投資者對(duì)于通信板塊的擔(dān)憂主要體現(xiàn)在歐債危機(jī)對(duì)全球通信業(yè)的需求沖擊，同時(shí)國內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇使企業(yè)盈利承壓。在此情緒影響下，通信板塊近期表現(xiàn)持續(xù)乏力，中興通訊港股(HK.0763)月跌幅達(dá)20.62%，恐慌情緒已得到釋放，市場(chǎng)可把握低吸機(jī)會(huì)，個(gè)股方面，我們推薦中興、烽火、聯(lián)通、日海和中海達(dá)。
　　  行業(yè)新聞動(dòng)態(tài)
　  　三大運(yùn)營商公布4 月運(yùn)營數(shù)據(jù)，3G新增用戶均減少。三大運(yùn)營商公布的4 月份運(yùn)營數(shù)據(jù)顯示，4 月3G新增用戶均減少。4 月份，中國移動(dòng)新增3G用戶230.7 萬戶，較3 月份的297.5 萬有所減少。中國電信4 月份新增3G用戶數(shù)也較3 月有所下降。
　  　歐洲運(yùn)營商嘗試取消手機(jī)補(bǔ)貼尚處實(shí)驗(yàn)階段。據(jù)國外媒體報(bào)道，歐洲最大的兩家電信運(yùn)營商沃達(dá)豐(Vodafone)和西班牙電信(Telefonica)已經(jīng)把西班牙當(dāng)做取消手機(jī)補(bǔ)貼政策的試驗(yàn)場(chǎng)。雖然此舉可以提高電信運(yùn)營商的利潤，但也可能使電信運(yùn)營商在本就嚴(yán)重受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的歐洲市場(chǎng)失去更多客戶。
　　  華為企業(yè)業(yè)務(wù)重返美國市場(chǎng)，借代理商渠道拓展。華為企業(yè)業(yè)務(wù)BGCEO徐文偉在剛剛結(jié)束的拉斯維加斯InterOP展會(huì)上向記者透露：華為在內(nèi)部已明確規(guī)定，絕不和合作分銷商及系統(tǒng)集成商搶生意，而是給予代理商們更多自主權(quán)，通過他們的渠道去拓展全球市場(chǎng)。國務(wù)院常務(wù)會(huì)議：鼓勵(lì)民資參與電信業(yè)，加快普及光纖入戶。會(huì)議提出：要抓緊落實(shí)擴(kuò)大節(jié)能產(chǎn)品惠民工程實(shí)施范圍，支持自給式太陽能等新能源產(chǎn)品進(jìn)入公共設(shè)施和家庭，加快普及光纖入戶，加大對(duì)保障性住房和農(nóng)村危房改造支持力度。
　　  中國聯(lián)通與樂視網(wǎng)在互聯(lián)網(wǎng)視頻等方面開展深度合作。5 月23 日，中國聯(lián)通與樂視網(wǎng)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，樂視網(wǎng)將租用中國聯(lián)通IDC機(jī)房，并為中國聯(lián)通提供視頻內(nèi)容點(diǎn)播、定制版客戶端等在內(nèi)的全方位移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)視頻服務(wù)。
　　  光大通信視角——2012 寬帶中國：行業(yè)量增同時(shí)利潤水平有望提升
　　  2011 年2 月，中國電信宣布正式開啟“寬帶中國•光網(wǎng)城市”工程，旨在大力推動(dòng)光通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和網(wǎng)絡(luò)帶寬的全面提升。在此戰(zhàn)略布局背景下，近期中國電信啟動(dòng)2012 年寬帶PON設(shè)備集采，集采總量超過2100 萬線，金額近40 億，采購規(guī)模創(chuàng)出歷史新高。同時(shí)，華為在此次招標(biāo)中的提價(jià)行為也佐證了我們年初對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局趨緩的判斷，光通信行業(yè)量增同時(shí)利潤水平也有望同步提升。