今年銀行業(yè)高利潤、高增長的背后是對(duì)資金的極度渴求，各銀行年內(nèi)紛紛發(fā)布再融資方案，迎來了兇猛的銀行再融資潮。與去年天量的股權(quán)融資不同，今年以來中國銀行業(yè)已明顯將融資重心轉(zhuǎn)向債券市場，尤其是次級(jí)債發(fā)行激增，無論是國有商業(yè)大行，還是股份制銀行和城商行都把發(fā)行次級(jí)債作為補(bǔ)充資本的重要手段。

　　據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年以來僅五大行次級(jí)債發(fā)行規(guī)模已達(dá)到1860億元，其中中國銀行5月17發(fā)行320億元；農(nóng)業(yè)銀行于6月2日發(fā)行500億元次級(jí)債；工商銀行6月29日發(fā)行380億元；交通銀行10月21日發(fā)行260億元；建設(shè)銀行11月3日發(fā)行400億元。其他發(fā)行次級(jí)債的上市銀行有：民生銀行100億元；北京銀行35億元；興業(yè)銀行100億元；浦發(fā)銀行184億元；南京銀行45億元；中信銀行165億元。上市銀行今年累計(jì)發(fā)行次級(jí)債總額達(dá)到2489億元，另外深發(fā)展銀行今年還發(fā)行了36.5億元混合債。

　　今年銀行再融資雖然以次級(jí)債為主，但股權(quán)融資同樣不容小覷。民生銀行一波三折的再融資方案最終以發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債募資總額不超過200億元收尾；華夏銀行以每股10.87元價(jià)格定向增發(fā)了18.6億股，共計(jì)募集資金201億元；招行A＋H股配股方案融資350億元；北京銀行以每股10.88元向華泰汽車等10家公司定向增發(fā)約118億元；中信銀行260億元A＋H股配股。5家銀行總計(jì)融資規(guī)模達(dá)到1129億元。

　　今年以來，存款準(zhǔn)備金率連續(xù)6次上調(diào)，銀監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)的新《資本充足率管理辦法》提出進(jìn)一步提高資本充足率，同業(yè)拆借利率不斷攀升，使得銀行體系的資金局面日趨緊張。另一方面，由于銀行業(yè)間的同質(zhì)化競爭日趨激烈，各銀行在擴(kuò)張過程中資本消耗的速度過快導(dǎo)致資本充足率的下滑，粗放的經(jīng)營模式使得國內(nèi)商業(yè)銀行陷入“依賴?yán)?mdash;信貸擴(kuò)張—資本充足率下降—再融資”的怪圈。

　　綜合上述債權(quán)和股權(quán)兩方面，今年上市銀行再融資規(guī)模至少達(dá)到2989億元，相信這一數(shù)字還將隨著銀行對(duì)資金的渴求而繼續(xù)增加，再融資不僅是今年中國銀行業(yè)關(guān)注的事件，在未來數(shù)年仍將是持續(xù)關(guān)注的熱點(diǎn)話題。

【來源：證券日報(bào)網(wǎng)絡(luò)版 】

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